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摩根士丹利開啟十年來最大收購
據外媒報道，當地時間周一，摩根士丹利宣布將以9億美元收購加拿大股票計劃管理服務商Solium Capital，預計將在今年6月30日以前完成交易。其收購價每股19.15加元，較上周五Solium收盤溢價43%。這是摩根士丹利自金融危機以來最大規(guī)模的并購交易。
來自Evercore ISI的分析師格倫在一份給客戶的研究報告中指出：這筆交易一是讓摩根士丹利能經營盈利前景可觀的股票計劃管理業(yè)務，并將其分銷范圍擴大到數百萬的摩根士丹利客戶;二是將摩根士丹利的世界級財富管理服務提供給Solium Capital目前現(xiàn)有的和未來的客戶。據悉，Solium Capital過去五年營業(yè)收入的年復合增長率為11%。顯然，摩根士丹利認為收購Solium Capital將進一步增強自己財富管理業(yè)務的穩(wěn)定性。
也有分析認為，摩根士丹利此次大手筆的收購是要進一步開拓公司的財富管理業(yè)務。摩根士丹利上個月17日發(fā)布的財報顯示，2018年全年，摩根士丹利營業(yè)收入達創(chuàng)紀錄的401億美元，凈利潤為87億美元，攤薄每股收益為4.73美元。其中，公司的財富管理業(yè)務收入172.42億美元，同比增長2%。稅前利潤達到45.2億美元，創(chuàng)歷史新高。
然而，2018年第四季度，公司財富管理業(yè)務營收為41.44億美元，同比下降6%。對此，摩根士丹利表示，公司財富管理業(yè)務收入下降，主要是由延期薪酬計劃的投資損失所導致。同時，公司強調，四季度收入不及預期主要是受到全球市場波動大環(huán)境的負面影響。公司董事長兼首席執(zhí)行官詹姆斯·戈爾曼表示，雖然第四季度充滿挑戰(zhàn)，但2018年全年公司實現(xiàn)創(chuàng)紀錄的收入和盈利，各個業(yè)務部門均實現(xiàn)了增長。
日前，美國地區(qū)性銀行BB&T宣布將以全股票交易方式收購太陽信托銀行，交易總額達282.4億美元。若能順利完成，這項交易將成為銀行業(yè)十年來最大規(guī)模的并購案。雙方合并后的新銀行將成為全美資產排名第六大的商業(yè)銀行，這也被視為銀行業(yè)期待已久的整合浪潮的第一步。
美國銀行首席執(zhí)行官布賴恩今年早些時候曾預測，將出現(xiàn)新一輪大型銀行并購潮。據彭博社報道，安永會計師事務所也曾預計，今年銀行業(yè)將出現(xiàn)大量的合并交易。監(jiān)管措施的放松以及稅收改革都有助于銀行向獲得新客戶和科技方面投入巨額資金。安永會計師事務所表示，2018年美國金融服務業(yè)并購交易的總價值從2017年的823億美元提升至1965億美元。
金融博客零對沖指出，隨著美國總統(tǒng)特朗普承諾繼續(xù)對銀行業(yè)去監(jiān)管，美國銀行業(yè)將迎來新一輪兼并浪潮。此外，由于目前金融形勢使得銀行收入增長難以實現(xiàn)，削減成本顯然是銀行提升盈利的最好方式。
