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中原銀行大筆股權(quán)登上拍賣臺(tái) 5億股股權(quán)8折起拍
中原銀行即將有大筆股權(quán)登上“拍賣臺(tái)”。12月20日，記者注意到，中原銀行5億股股權(quán)將于12月30日在阿里司法拍賣網(wǎng)拍賣，起拍價(jià)格為6.52億元，較評(píng)估價(jià)打了8折。除了即將拍賣的5億股股權(quán)外，中原銀行近期還有5筆股權(quán)在“排隊(duì)”待拍。在擬合并省內(nèi)3家城商行方案穩(wěn)步推進(jìn)的關(guān)鍵當(dāng)口，中原銀行此次拍賣能否吸引投資者購(gòu)入股權(quán)，值得關(guān)注。
5億股股權(quán)即將登臺(tái)拍賣
中原銀行又有大筆股權(quán)即將拍賣。12月20日，記者注意到，河南省鄭州市中級(jí)人民法院將在12月30日-31日公開(kāi)在阿里司法拍賣網(wǎng)拍賣中原銀行5億股股權(quán)，起拍價(jià)為6.52億元，折合每股1.304元，較評(píng)估價(jià)的8.15億元，打了8折。
此次拍賣股權(quán)的持有人為中原銀行第二大股東河南盛潤(rùn)控股集團(tuán)有限公司(以下簡(jiǎn)稱“盛潤(rùn)集團(tuán)”)，根據(jù)中原銀行2021年半年報(bào)數(shù)據(jù)，盛潤(rùn)集團(tuán)共持有中原銀行7.53億股股份，占總股本3.75%。記者注意到，8月30日，盛潤(rùn)集團(tuán)所持有中原銀行2億股股權(quán)也曾登上“拍賣臺(tái)”，首拍以評(píng)估價(jià)4.14億元的價(jià)格起拍，但因無(wú)人出價(jià)最終流拍，一個(gè)月后，該筆股權(quán)進(jìn)行二次拍賣，雖然較評(píng)估價(jià)打了8折出售，但依然未找到“買(mǎi)家”，最終仍以流拍告終。
近年來(lái)，中原銀行股權(quán)變更頻繁，記者根據(jù)阿里司法拍賣平臺(tái)數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，截至目前，該行已有615筆股權(quán)拍賣或變賣記錄，已拍賣成功的股權(quán)大多都進(jìn)行了二拍。僅就今年來(lái)看，中原銀行共產(chǎn)生了25筆股權(quán)拍賣信息，除了即將拍賣的5億股股權(quán)外，近期還有5筆股權(quán)正在“排隊(duì)”待拍，涉及股權(quán)數(shù)合計(jì)約1.17億股。
頻繁股權(quán)拍賣對(duì)于中原銀行而言意味著什么?結(jié)合市場(chǎng)情況來(lái)看，該筆5億股股權(quán)成交的可能性有多大?金樂(lè)函數(shù)分析師廖鶴凱表示，頻繁股權(quán)拍賣對(duì)于中原銀行而言意味著股東構(gòu)成短期將頻繁變更，當(dāng)然也可以是大股東的股權(quán)進(jìn)一步集中的機(jī)會(huì)，股權(quán)拍賣對(duì)于中原銀行本身的運(yùn)營(yíng)影響不大，但是與這些股東的關(guān)聯(lián)交易可能會(huì)給中原銀行留下一些歷史包袱需要處理。中原銀行該筆5億股股權(quán)成交的可能性不高，二級(jí)市場(chǎng)的股價(jià)目前低于這個(gè)拍賣價(jià)格，除非有原股東愿意大幅溢價(jià)接手，不然成交的可能性較低。
股價(jià)表現(xiàn)方面，根據(jù)Wind數(shù)據(jù)顯示，今年來(lái)，中原銀行股權(quán)呈現(xiàn)波動(dòng)下跌態(tài)勢(shì)，股價(jià)在0.92港元/股至1.15港元/股之間浮動(dòng)，盤(pán)中一度跌至0.91港元/股，截至12月20日收盤(pán)，股價(jià)為0.92港元/股。
資深銀行業(yè)分析人士王劍輝同樣認(rèn)為，銀行股估值目前來(lái)看還比較低迷，拍賣股權(quán)打8折也比較常規(guī)，不具備很強(qiáng)的吸引力，中原銀行5億股股權(quán)能不能夠拍賣成功仍然存在著不確定性。
吸收合并省內(nèi)3家城商行
公開(kāi)資料顯示，中原銀行成立于2014年12月，由鶴壁銀行、開(kāi)封商業(yè)銀行等13家城商行通過(guò)新設(shè)合并的方式共同組建。2017年7月中原銀行正式登陸港交所，刷新國(guó)內(nèi)金融機(jī)構(gòu)從成立到H股上市最快紀(jì)錄。截至2021年9月30日，中原銀行總資產(chǎn)達(dá)7311.52億元。
為提升自身能力，增強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，今年中原銀行透露出將合并省內(nèi)3家城商行的消息。10月27日，中原銀行發(fā)布公告稱，擬吸收合并洛陽(yáng)銀行、平頂山銀行及焦作中旅銀行。一個(gè)月后，該行董事會(huì)審議批準(zhǔn)了吸收合并相關(guān)議案，擬向目標(biāo)銀行股東發(fā)行約133.25億股內(nèi)資股，以清償潛在吸收合并的總代價(jià)約285億元。待潛在吸收合并后，中原銀行將承繼各目標(biāo)銀行的所有資產(chǎn)、負(fù)債、業(yè)務(wù)、人員、合約以及其他權(quán)利及義務(wù)。若此次吸收合并成功，中原銀行總資產(chǎn)將超過(guò)萬(wàn)億元。
在廖鶴凱看來(lái)，中原銀行是河南省唯一一家分支機(jī)構(gòu)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋全省的省屬法人銀行，吸收合并省內(nèi)3家城商行對(duì)于中原銀行來(lái)說(shuō)，意味著資產(chǎn)規(guī)模得以擴(kuò)張，省內(nèi)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋再上一個(gè)臺(tái)階，后續(xù)業(yè)務(wù)整合強(qiáng)化推進(jìn)順利的話，將有益于形成更好的規(guī)模效益。不過(guò)，如果整合不當(dāng)，會(huì)進(jìn)一步拖累中原銀行經(jīng)營(yíng)狀況。
那么此類吸收合并其他銀行的戰(zhàn)略舉措是否會(huì)促使較強(qiáng)投資者購(gòu)入中原銀行股權(quán)? 廖鶴凱認(rèn)為，市場(chǎng)對(duì)中小銀行投資熱情不高，對(duì)當(dāng)下經(jīng)營(yíng)能力較弱的銀行經(jīng)營(yíng)狀況和不良資產(chǎn)的擔(dān)憂較重，吸收合并其他小銀行并不會(huì)促使投資者購(gòu)入該行股權(quán)，在情況明朗之前，該行股價(jià)還將處于歷史低位徘徊較長(zhǎng)時(shí)間。
不過(guò)，王劍輝則認(rèn)為，吸收合并省內(nèi)3家城商行對(duì)增強(qiáng)中原銀行整體競(jìng)爭(zhēng)力有較大幫助。整合過(guò)程中，投資者的數(shù)量會(huì)保持相對(duì)的平衡，長(zhǎng)期投資者可能會(huì)擴(kuò)大或保持原來(lái)的持有份額，中短期投資者可能結(jié)合銀行股表現(xiàn)選擇退出金融其他行業(yè)。此外，整合過(guò)程中可能還會(huì)有新的投資者進(jìn)入。
前景如何
雖然過(guò)去幾年總體經(jīng)營(yíng)水平呈現(xiàn)上升趨勢(shì)，但中原銀行仍存在不良率攀升等問(wèn)題。結(jié)合過(guò)往業(yè)績(jī)來(lái)看，記者根據(jù)Wind數(shù)據(jù)統(tǒng)計(jì)，2018-2020年，中原銀行分別實(shí)現(xiàn)營(yíng)收167.46億元、189.35億元和193.82億元，同比增長(zhǎng)31.29%、13.07%、2.37%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為24.15元、31.64億元和33.01億元，同比增長(zhǎng)為-37.10%、31.03%和4.33%。今年前三季度，中原銀行營(yíng)收、凈利潤(rùn)均出現(xiàn)下滑，2021年1-9月，該行實(shí)現(xiàn)營(yíng)收144.72億元，同比減少0.79%;實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司的凈利潤(rùn)為27.97億元，同比減少4.88%。
資產(chǎn)質(zhì)量方面，2018年末至2020年末該行不良貸款率分別為2.44%、2.23%、2.21%，截至2021年6月末雖然這一數(shù)據(jù)降至2.17%。除此之外，該行房地產(chǎn)貸款集中度也超過(guò)了監(jiān)管上限要求，截至2021年6月末，房地產(chǎn)貸款占比為28.3%、個(gè)人住房貸款占比為23.9%，分別高于監(jiān)管上限5.8個(gè)百分點(diǎn)和6.4個(gè)百分點(diǎn)。
談及中原銀行未來(lái)的發(fā)展前景，廖鶴凱建議加快省內(nèi)資源整合力度，重新整合團(tuán)隊(duì)，盡快出清不良資產(chǎn)，降低房地產(chǎn)業(yè)務(wù)影響，為下一步業(yè)務(wù)發(fā)展做準(zhǔn)備，與省內(nèi)實(shí)體經(jīng)濟(jì)共成長(zhǎng)共發(fā)展。
“中原銀行具有較好的區(qū)域競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)，目前來(lái)看，該行應(yīng)該重點(diǎn)關(guān)注重組過(guò)程中以及重組之后的合規(guī)建設(shè)，包括股東層面、高管層面、客戶層面全方位的調(diào)整和改善;同時(shí)要加強(qiáng)科技人才隊(duì)伍建設(shè)，運(yùn)用科技手段提升自身的競(jìng)爭(zhēng)力;此外，還應(yīng)結(jié)合區(qū)域特點(diǎn)，提供差異化產(chǎn)品和服務(wù)。”王劍輝建議道。
記者就股權(quán)拍賣及吸收合并相關(guān)事宜致電中原銀行進(jìn)行采訪，該行相關(guān)人員接通電話表示稍后回復(fù)，但截至發(fā)稿尚未收到相關(guān)回復(fù)。(記者 孟凡霞 李海顏)
