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“金鼎杯”大賽8月榜亞軍“投基論道（梁山）”28%月區(qū)間收益背后的六字策略密碼
在“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽 8 月榜中，“投基論道（梁山）” （參賽組合名）以 28.23% 的月區(qū)間收益率拿下第二名，其近 20 年的投資經(jīng)歷沉淀出一套 “六句策略”。從政策解讀到熱點(diǎn)捕捉，從情緒判斷到倉位調(diào)整，這套策略展現(xiàn)了個人投資者在市場中的生存智慧。本文將拆解其策略內(nèi)核與實(shí)戰(zhàn)應(yīng)用。
圖注：參賽組合投資策略存在市場適配性風(fēng)險(xiǎn)，歷史業(yè)績不代表未來收益，投資者需理性判斷
策略基石：六句方針的底層邏輯
“投基論道（梁山）”將自己的投資邏輯凝練為六句話：“關(guān)注政策導(dǎo)向、及時追逐熱點(diǎn)、把握資金動向、觀察情緒波動、配置適度分散、及時做出調(diào)整”。這六句方針并非孤立存在，而是形成了 “自上而下選股、自下而上風(fēng)控” 的閉環(huán)：
首先是頂層指引環(huán)節(jié)：以政策導(dǎo)向錨定投資方向，例如 “人工智能 +” 相關(guān)政策推動云計(jì)算、通訊設(shè)備等板塊上行（依據(jù)國務(wù)院《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，法定文號：國發(fā)〔2017〕35 號，自 2017 年 7 月 8 日起施行）。其次為中層捕捉環(huán)節(jié)：通過跟蹤市場熱點(diǎn)與資金流向鎖定具體投資標(biāo)的，諸如 8 月期間算力、芯片板塊成為資金聚焦的抱團(tuán)方向。最后是底層風(fēng)控環(huán)節(jié)：借助情緒監(jiān)測與適度分散配置筑牢風(fēng)險(xiǎn)防線，例如通過研判散戶情緒信號來決策加減倉時機(jī)。8 月實(shí)戰(zhàn)：六大熱點(diǎn)板塊的布局邏輯
8 月“投基論道（梁山）”的收益主要來自對六大熱點(diǎn)板塊的精準(zhǔn)布局，每個板塊都對應(yīng)清晰的驅(qū)動邏輯：
一是算（算力）方面，這是8 月火爆的核心賽道，受益于 AI 大模型發(fā)展帶來的算力需求激增；二是芯（芯片）方面，“三重邏輯支撐——AI 技術(shù)驅(qū)動、國產(chǎn)替代加速、國家大基金加持”，疊加寒武紀(jì)等企業(yè)業(yè)績拐點(diǎn)出現(xiàn)；三是云（云計(jì)算）方面，"人工智能+行動" 政策明確強(qiáng)化算力基礎(chǔ)設(shè)施（國務(wù)院《新一代人工智能發(fā)展規(guī)劃》，法定文號為 “國發(fā)〔2017〕35 號”，自 2017 年 7 月 8 日起生效），各地云計(jì)算建設(shè)目標(biāo)推動需求增長；四是通（通訊設(shè)備）方面，與算力、云計(jì)算共享政策紅利，行業(yè)景氣度同步提升；五是金（貴金屬）方面，美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫、地緣政治風(fēng)險(xiǎn)加劇、全球央行增持及白銀工業(yè)需求激增（光伏、電子元器件）共同推高價(jià)格；六是稀（稀土）方面，受益于行業(yè)監(jiān)管加強(qiáng)、企業(yè)業(yè)績改善與出口狀況優(yōu)化。
操作細(xì)節(jié)：從調(diào)倉失誤到策略修正的實(shí)戰(zhàn)反思
“投基論道（梁山）”的較高收益背后，既有精準(zhǔn)布局的亮點(diǎn)，也有值得反思的調(diào)整經(jīng)歷，其修正過程更顯策略的靈活性：
8 月 6-7 日，“投基論道（梁山）”因誤判市場突破 3644 點(diǎn)后的走勢減倉，隨后發(fā)現(xiàn)判斷失誤立即重新加倉，錯過了部分收益。他認(rèn)為“錯了就及時改”，這與其 “及時做出調(diào)整” 的六字方針一致 —— 不糾結(jié)于短期失誤，而是以市場信號為核心進(jìn)行修正。
他表示，投資并非 “數(shù)學(xué)題”，不存在絕對正確的決策，關(guān)鍵是建立 “判斷 - 執(zhí)行 - 修正” 的快速反應(yīng)機(jī)制。
后市展望：熱點(diǎn)高低切下的布局方向
基于對市場的判斷，“投基論道（梁山）”明確了后市的調(diào)整思路，延續(xù)了其 “順勢而為” 的風(fēng)格：
市場判斷方面，“投基論道（梁山）”認(rèn)為后續(xù)市場呈現(xiàn) “挑戰(zhàn)與機(jī)遇并存” 特征，在指數(shù)高位下，熱點(diǎn)高低切趨勢明顯；配置調(diào)整上，他認(rèn)為應(yīng)向港股創(chuàng)新藥、恒生科技傾斜，一方面受益于美聯(lián)儲降息對港股流動性的改善，另一方面港股前期漲幅滯后于 A 股，存在補(bǔ)漲機(jī)會；倉位原則上，其參賽組合將繼續(xù)以A 股為主戰(zhàn)場，不會過度配置海外資產(chǎn)，保持 “熟悉領(lǐng)域重倉、陌生領(lǐng)域試探” 的節(jié)奏。
“投基論道（梁山）”的 “投基之道” 本質(zhì)是 “順應(yīng)規(guī)律的靈活布局”—— 以政策為綱、以熱點(diǎn)為目、以情緒為尺。對普通投資者而言，其 “六字方針” 提供了可復(fù)制的分析框架，而 “及時修正” 的態(tài)度更揭示了投資的核心：比精準(zhǔn)判斷更重要的是正確應(yīng)對。（風(fēng)險(xiǎn)提示：本文提及的參賽策略均為參賽者以個人身份構(gòu)建投資組合參賽的實(shí)戰(zhàn)案例，相關(guān)公開信息已獲得參賽者的授權(quán)。賽事僅為投資理念交流平臺，參賽組合歷史業(yè)績僅供參考，不代表未來收益，投資存在市場波動、策略適配性等風(fēng)險(xiǎn)。本文內(nèi)容不構(gòu)成對任何投資者的任何投資建議，市場有風(fēng)險(xiǎn)，投資需謹(jǐn)慎。）
免責(zé)聲明：市場有風(fēng)險(xiǎn)，選擇需謹(jǐn)慎！此文僅供參考，不作買賣依據(jù)。
