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“金鼎杯”買方投顧大賽專業(yè)剖析視角：買方投顧的核心能力與行業(yè)進化方向
在“金鼎杯”買方投顧資產配置大賽（以下簡稱“大賽”） 8 月賽事復盤直播中，國聯(lián)民生證券資產配置部全球配置組負責人、大賽特邀嘉賓梁潤，與公眾號 “量測組合配置學” 主理人、大賽導師李明鴻，分別點評了參賽者表現(xiàn)，并探討了買方投顧的核心能力要求。本文整合兩位專家觀點，解析專業(yè)機構眼中的資產配置精髓與行業(yè)發(fā)展趨勢。
圖：國聯(lián)民生證券資產配置部全球配置組負責人/“金鼎杯”買方投顧資產配置大賽特邀嘉賓梁潤
圖：公眾號“量策組合配置學”主理人/“金鼎杯”買方投顧資產配置大賽導師李明鴻
參賽者表現(xiàn)點評：較高收益較低回撤的共性密碼
兩位專家均認為，8 月優(yōu)秀參賽者 “較高收益+較低回撤” 的表現(xiàn)特征，本質是資產配置能力的體現(xiàn)，其共性特征可歸納為三點：
一，參賽組合構建的分散性：均配置了跨市場、跨品類資產，如 A 股科技、港股創(chuàng)新藥、納斯達克指數(shù)、貴金屬等，通過資產非相關性降低組合波動。梁潤指出，“單資產高收益易靠運氣，但多資產組合的穩(wěn)健收益，才是資產配置的真正價值”。
二，調倉操作的果斷性：參賽者們在發(fā)現(xiàn)資產走弱或判斷失誤時，能快速調整倉位。李明鴻補充道，“基金投資中，‘果斷調倉’比‘精準預判’更難，尤其在短期波動中，避免猶豫是專業(yè)投顧的核心素質”。
三，機會判斷的一致性：雖風格不同（“多資產輪動”偏基本面、“投基論道（梁山）”偏政策熱點），但均以 “資產低估 + 未來景氣” 為判斷核心 —— 前者從長期基本面找機會，后者從短期政策找方向，最終都指向 “有潛力的價值標的”。
核心痛點探討：投顧實操中的三大挑戰(zhàn)
結合行業(yè)實踐，專家們指出了當前買方投顧普遍面臨的三大挑戰(zhàn)，這也是參賽者們需要持續(xù)優(yōu)化的方向：
一，海外資產配置的判斷力：多數(shù)投資者對海外市場不熟悉，如何判斷納斯達克、港股等資產的布局時機？梁潤建議，“可從宏觀周期（如美聯(lián)儲政策）、市場資金流（如美國養(yǎng)老金機制對美股的支撐）切入，減少對單一標的的依賴”。
二，高估資產的止盈難題：科技股等熱點板塊漲勢中，“賣早踏空” 與 “持有暴跌” 的矛盾如何解決？李明鴻認為，“需結合 ‘ 波動率 + 基本面 ’ 雙重信號，波動放大且基本面出現(xiàn)分歧時，即使仍在上漲也應逐步減倉”。
三，風格漂移的防控力：比賽排名壓力或市場情緒易導致策略變形，如“多資產輪動” 8 月末過度集中科技股。這與公募基金 “風格漂移” 問題類似，李明鴻強調，“需事前明確策略定位，結合資金久期與風險偏好建立紀律，避免外部壓力干擾決策”。
行業(yè)趨勢：從參賽者實踐看買方投顧的進化方向
參賽者的實戰(zhàn)探索與專家的點評，共同指向了買方投顧行業(yè)的三大進化方向：
首先，從 “產品銷售” 到 “組合管理”：參賽者們均以 “組合收益” 為目標，而非推銷單一產品，這契合監(jiān)管推動的 “買方服務轉型”。梁潤指出，“未來投顧的核心競爭力是 ‘ 組合構建能力 ’，而非 ‘ 產品推介能力 ’”。
其次，從 “單一市場” 到 “全球配置”：頭部參賽者均納入海外資產，反映出 “全球資產配置” 已成為專業(yè)投顧的必備技能。隨著居民財富全球化配置需求上升，這一能力將愈發(fā)重要。
最后，從 “短期擇時” 到 “長期配置”：專家均強調，比賽中的短期排名壓力需與實際投顧業(yè)務區(qū)分 —— 買方投顧的核心是 “幫助客戶實現(xiàn)長期目標”，而非追求短期排名。這與賽事 “倡導長期投資” 的理念高度一致。
參賽者的實戰(zhàn)表現(xiàn)與專家的點評，勾勒出優(yōu)秀買方投顧的畫像：既懂分散配置的藝術，又有果斷調倉的紀律，更能堅守長期策略的定力。對行業(yè)而言，這種 “實戰(zhàn)能力 + 專業(yè)定力” 的結合，正是從 “賣方” 到 “買方” 轉型的關鍵所在。 “金鼎杯” 買方投顧資產配置大賽的核心價值不是單純的收益排名，而是資產配置能力的 “實戰(zhàn)”，更是市場各參與者的 “成長共同體”。（注：賽事策略不構成投資建議，歷史業(yè)績不代表未來收益，投資者需理性判斷）
對金融從業(yè)者而言，參賽可以獲得嘉實財富、國聯(lián)民生證券等機構專家的專業(yè)點評，能讓你的投資策略在實戰(zhàn)中接受檢驗、快速迭代；對普通投資者來說，參賽者們的持倉邏輯、風險控制技巧，都是可借鑒學習的 “實戰(zhàn)資產配置思路”；即便你是投資愛好者，雙周、月度的滾動賽制也能讓你隨時入場，在實操中打磨自己的配置思路。賽事報名通道仍在開放中，登錄理財魔方APP即可提交你的參賽投資策略。（風險提示：本文提及的參賽策略均為參賽者以個人身份構建投資組合參賽的實戰(zhàn)案例，相關公開信息已獲得參賽者的授權。賽事僅為投資理念交流平臺。參賽組合歷史業(yè)績不代表未來收益，投資存在市場波動、策略適配性等風險。本文內容不構成對任何投資者的任何投資建議，市場有風險，投資需謹慎。）
