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越秀金控收購(gòu)廣州證券兩個(gè)月后將其賣掉 深交所追問(wèn)合理性
越秀金控近期披露重大資產(chǎn)出售預(yù)案，將向中信證券出售剝離廣州期貨和金鷹基金股權(quán)后的廣州證券100%股權(quán)，交易價(jià)格為134.6億元。
值得一提的是，越秀金控在兩個(gè)多月前剛剛完成對(duì)廣州證券的全面收購(gòu)。2018年10月26日，越秀金控發(fā)布公告稱，公司擬通過(guò)發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買廣州恒運(yùn)、廣州城啟、廣州富力、北京中郵、廣州白云、廣州金控六名交易對(duì)方合計(jì)持有的廣州證券32.765%股權(quán)。在此次收購(gòu)之前，越秀金控持有廣州證券的股份比例為67.235%。通過(guò)這次交易，廣州證券將由控股子公司變?yōu)槿Y子公司。
至于越秀金控收購(gòu)廣州證券剩余股權(quán)目的，公司曾表示，進(jìn)一步強(qiáng)化以證券為核心的金融控股上市平臺(tái)形象，提升估值水平和整體實(shí)力。據(jù)了解，廣州證券一直是越秀金控的重要板塊，同時(shí)也是越秀金控的主要利潤(rùn)來(lái)源。
那么越秀金控為何在實(shí)現(xiàn)對(duì)廣州證券全面收購(gòu)后幾個(gè)月就決定將其賣出?其背后的原因引起了深交所的關(guān)注。1月10日，深交所對(duì)越秀金控下發(fā)問(wèn)詢函，要求其說(shuō)明出售廣州證券 100%股權(quán)的必要性、合理性，以及此次交易是否有利于增強(qiáng)其持續(xù)經(jīng)營(yíng)能力。
中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者就此采訪了越秀金控，該公司表示：“目前處于敏感時(shí)期，希望第二次董事會(huì)之后進(jìn)行回復(fù)。”而華創(chuàng)證券給出分析顯示，越秀金控將成為中信證券的直接股東，享受參股中信證券帶來(lái)的股權(quán)回報(bào)。越秀金控不直接參與廣州證券的經(jīng)營(yíng)，而選擇深化自己的優(yōu)勢(shì)主業(yè)，在金融投資及產(chǎn)業(yè)投資方面加大投入。
中信證券也表示，此次交易有三大目的：一是落實(shí)證券行業(yè)“供給側(cè)改革”，提升服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)效率;二是抓住“一帶一路”和“粵港澳大灣區(qū)”國(guó)家戰(zhàn)略帶來(lái)的歷史性機(jī)遇;三是進(jìn)一步改善中信證券華南地區(qū)業(yè)務(wù)布局。
交易預(yù)案顯示，廣州證券100%的價(jià)格約為134.6億元，而越秀金控對(duì)廣州證券股權(quán)發(fā)起收購(gòu)時(shí)，后者的整體估值為191.19億元。為何短短幾個(gè)月內(nèi)廣州證券的估值出現(xiàn)縮水?深交所在問(wèn)詢函上中提出了質(zhì)疑，要求越秀金控結(jié)合廣州證券近年來(lái)的財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)與業(yè)務(wù)發(fā)展趨勢(shì)，說(shuō)明標(biāo)的資產(chǎn)本次預(yù)估定價(jià)與前次重組評(píng)估定價(jià)存在重大差異的原因及合理性。中國(guó)網(wǎng)財(cái)經(jīng)記者也向越秀金控方面詢問(wèn)原因，該公司表示“目前不方便回應(yīng)”。
公開(kāi)數(shù)據(jù)顯示，廣州證券2018年的經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)不太理想。2018年廣州證券實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入12.61億元，凈利潤(rùn)虧損2.48億元，其中11月單月虧損1926.28萬(wàn)元，12月單月虧損擴(kuò)大到1.29億元。
