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最高大賺27% 公募FOF大批回歸面值 未來(lái)怎么投？
受益于股市快速上漲，權(quán)益基金凈值回升，運(yùn)作接近一年半的首批公募基金中基金(FOF)凈值絕大多數(shù)已經(jīng)回歸1元面值，今年收益率皆超過(guò)4%，凈值回升最快的海富通聚優(yōu)精選年內(nèi)漲幅已達(dá)17.9%，體現(xiàn)了較好的賺錢(qián)效應(yīng)。
公募FOF多數(shù)回歸面值
Wind數(shù)據(jù)顯示，截至3月7日收盤(pán)(FOF凈值更新有延遲)，去年一度虧損的首批公募FOF多數(shù)回歸面值，目前除了配置權(quán)益基金較多、去年受傷較重的海富通聚優(yōu)精選凈值為0.93元之外，華夏聚惠穩(wěn)健目標(biāo)、建信福澤安泰、南方全天候策略等已回歸1元面值以上。
今年以來(lái)，A股市場(chǎng)的上漲讓不少權(quán)益類(lèi)基金迎來(lái)賺錢(qián)效應(yīng)，公募FOF戰(zhàn)略配置的權(quán)益類(lèi)基金也為整個(gè)FOF凈值帶來(lái)不俗的貢獻(xiàn)。
去年四季度前十大重倉(cāng)皆為偏股混合基金和被動(dòng)指數(shù)基金的海富通聚優(yōu)精選，今年以來(lái)收益率為17.9%，股市的快速反彈讓這只FOF漲幅最為迅猛，但目前仍因去年跌幅較大，凈值仍處于面值以下。
其余的以固收類(lèi)基金配置為主的首批FOF，今年凈值漲幅皆在4%以上，華夏聚惠穩(wěn)健目標(biāo)還以5.33%漲幅排名居前，已經(jīng)完全收復(fù)去年跌幅，并在近期刷新凈值的高點(diǎn)。
值得注意的是，雖然首批FOF運(yùn)作穩(wěn)健，但截至去年四季度合計(jì)規(guī)模僅為61.48億元，相比首募規(guī)模166.36億元，規(guī)模萎縮高達(dá)63%。
談及公募FOF規(guī)模短期內(nèi)難以迅速做大的原因，盈米基金副總裁、機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人劉文紅認(rèn)為，對(duì)老百姓來(lái)說(shuō)，公募FOF是一個(gè)新鮮事物，基金公司也需要先行成立產(chǎn)品，有了業(yè)績(jī)才能加入到未來(lái)養(yǎng)老“長(zhǎng)跑”的隊(duì)伍中。
劉文紅分析，公募FOF作為長(zhǎng)期投資的大類(lèi)配置策略品種，需要經(jīng)過(guò)3~5年的實(shí)踐才會(huì)有一定的驗(yàn)證。目前不少公募FOF在運(yùn)作初期采取穩(wěn)健的思路，預(yù)期獲得年化6%~7%的回報(bào)，達(dá)到戰(zhàn)勝通脹的投資目標(biāo)，并希望以穩(wěn)健的凈值走勢(shì)給投資者帶來(lái)更好的長(zhǎng)期持有體驗(yàn)。
最牛公募FOF今年已賺27%
事實(shí)上，除了首批FOF今年業(yè)績(jī)表現(xiàn)亮眼外，其他公募FOF包含養(yǎng)老FOF也取得不俗的投資收益。
數(shù)據(jù)顯示，成立于去年5月的前海開(kāi)源裕源FOF今年收益率達(dá)到了27.57%，單位凈值達(dá)到1.23元，這也意味著初始認(rèn)購(gòu)該基金的投資者收益超過(guò)了20%，并不遜于普通的偏股基金的收益率。
整體來(lái)看，目前全市場(chǎng)包含養(yǎng)老FOF在內(nèi)的27只公募FOF，今年以來(lái)平均收益率為4.69%，除海富通聚優(yōu)精選外，基金凈值悉數(shù)在面值以上。
華南一家大型公募資產(chǎn)管理部負(fù)責(zé)人對(duì)此分析，公募FOF是強(qiáng)調(diào)多元配置、回撤控制的投資工具，如果堅(jiān)持做好大類(lèi)資產(chǎn)配置，從更長(zhǎng)的投資周期看，是可以實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期較好的投資收益和持有體驗(yàn)的。“由于單一資產(chǎn)大幅波動(dòng)無(wú)法滿(mǎn)足客戶(hù)投資需求，而強(qiáng)調(diào)多元資產(chǎn)分散配置的公募FOF，在投資上將更加注重系統(tǒng)性收益，平衡投資者各持倉(cāng)品種的風(fēng)險(xiǎn)和收益，客戶(hù)的持有體驗(yàn)也會(huì)更好，長(zhǎng)期也有利于培育價(jià)值投資、理性投資和長(zhǎng)期投資者。”
劉文紅也表示，首批FOF作為規(guī)范穩(wěn)健運(yùn)作的市場(chǎng)標(biāo)桿，也有利于吸引更多的個(gè)人把資金投入到養(yǎng)老FOF，全行業(yè)有機(jī)會(huì)做大做強(qiáng)公募FOF。養(yǎng)老目標(biāo)基金以公募FOF形式運(yùn)作，就是看到了公募FOF的大類(lèi)資產(chǎn)配置需要一個(gè)長(zhǎng)期的投資理念，養(yǎng)老資金的性質(zhì)最合適與之匹配。
“此前基金行業(yè)的長(zhǎng)線(xiàn)資金稀缺，公募養(yǎng)老FOF的發(fā)展正好可以解決市場(chǎng)長(zhǎng)期投資的問(wèn)題。”劉文紅稱(chēng)，“散戶(hù)持基周期較短，持有不到半年就贖回了，保險(xiǎn)、銀行等機(jī)構(gòu)資金也有一定的考核期限，資金的流動(dòng)與資產(chǎn)配置的做法不匹配，這會(huì)導(dǎo)致基金賺錢(qián)、投資者虧錢(qián)的現(xiàn)象。”
劉文紅認(rèn)為，公募FOF，特別是養(yǎng)老FOF產(chǎn)品設(shè)計(jì)了封閉期，都屬于長(zhǎng)線(xiàn)資金，資金持有周期變長(zhǎng)，基金中基金的形式也讓投資再度分散，有利于更好踐行基金經(jīng)理長(zhǎng)期投資、價(jià)值投資、分散投資的理念。
