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吉藥控股大額減值疑財(cái)務(wù)洗澡 曾“蛇吞象”式收購(gòu)擺烏龍
近日，吉藥控股發(fā)布2019年年度業(yè)績(jī)預(yù)告，全年歸母凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)虧損約15億元~15.05億元，虧損的主要原因?yàn)楣居?jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備、壞賬準(zhǔn)備、在建工程減值準(zhǔn)備、存貨損失等。隨后公司收到了深交所的問(wèn)詢函。
大舉并購(gòu)商譽(yù)激增 時(shí)隔一年集中減值為哪般？
吉藥控股此前頻繁的并購(gòu)積累了大額的商譽(yù)，為此次業(yè)績(jī)爆雷埋下了隱患。
2014年2月，吉藥控股前身雙龍股份以發(fā)行股份及支付現(xiàn)金方式購(gòu)買金寶藥業(yè) 97.706%的股份，交易價(jià)格為10.55億元，形成商譽(yù)2.86億元。借此公司也順利進(jìn)入了醫(yī)藥行業(yè)。2017年8月，公司收購(gòu)了金寶藥業(yè)剩余2.287%股權(quán)，完成了對(duì)金寶藥業(yè)100%控股，同年更名為吉藥控股。
進(jìn)入2018年，吉藥控股大舉并購(gòu)醫(yī)藥資產(chǎn)。4月，公司以0元收購(gòu)遠(yuǎn)大康華(北京)醫(yī)藥有限公司70%股權(quán);6月，公司以2800萬(wàn)元收購(gòu)遼寧美羅醫(yī)藥供應(yīng)有限公司70%股權(quán);7月，公司以2.3億元收購(gòu)浙江亞利大膠丸有限公司100%股權(quán);8月，金寶藥業(yè)收購(gòu)普華制藥100%股份。通過(guò)并購(gòu)，吉藥控股的醫(yī)藥營(yíng)收占比大幅提升。
截至2019年9月30日，吉藥控股的商譽(yù)金額為8.54億元，業(yè)績(jī)預(yù)告中公司表示已委托北京中科華資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)公司商譽(yù)進(jìn)行了價(jià)值評(píng)估，經(jīng)初步判斷，子公司資產(chǎn)組的可收回金額低于其賬面價(jià)值，本年預(yù)計(jì)計(jì)提商譽(yù)減值準(zhǔn)備5.5億元左右，占商譽(yù)原值的64.40%。
除了商譽(yù)計(jì)提大額減值，應(yīng)收賬款、存貨、在建工程等資產(chǎn)紛紛集中減值。
根據(jù)國(guó)家財(cái)政部新金融工具準(zhǔn)則的規(guī)定，其他境內(nèi)上市企業(yè)自2019年1月1日起開始實(shí)施，公司結(jié)合行業(yè)政策、特點(diǎn)及客戶信用等情況，本著謹(jǐn)慎性原則，本年預(yù)計(jì)計(jì)提壞賬準(zhǔn)備金2.8億左右。
根據(jù)2019年12月1日開始實(shí)施的《中華人民共和國(guó)藥品管理法》修訂案，吉藥控股對(duì)庫(kù)存原材料中由于多年儲(chǔ)備、市場(chǎng)生產(chǎn)藥品結(jié)構(gòu)調(diào)整等原因，針對(duì)藥用價(jià)值、使用價(jià)值下降的原材料進(jìn)行處置。經(jīng)公司測(cè)算，本年預(yù)計(jì)存貨損失2.83億元。
除此之外，截至2019年年底，經(jīng)公司管理層判斷，自2016年開始建設(shè)瑞斯貝妥(地拉韋啶)藥品生產(chǎn)基地項(xiàng)目研發(fā)結(jié)果存在不確定性，決定對(duì)該項(xiàng)目開發(fā)支出6758萬(wàn)元全部進(jìn)行費(fèi)用化，同時(shí)公司已委托北京中科華資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)該在建工程進(jìn)行了價(jià)值評(píng)估，經(jīng)初步判斷，本年預(yù)計(jì)計(jì)提在建工程減值準(zhǔn)備1.5億元。
上市公司的高額商譽(yù)往往會(huì)埋下隱患，一旦逐年攤銷，企業(yè)的業(yè)績(jī)會(huì)變得很難看，如果通過(guò)一次性減值將泡沫戳破，會(huì)犧牲當(dāng)年的業(yè)績(jī)換取未來(lái)亮眼的業(yè)績(jī)，這也是許多上市公司的做法。應(yīng)收賬款、存貨、在建工程的減值如此巧合也難免讓人懷疑這是否為“財(cái)務(wù)洗澡”。
股東質(zhì)押、減持忙不停 曾“蛇吞象”式收購(gòu)擺烏龍
在吉藥控股面臨巨額虧損之下，大股東也沒(méi)閑著。近日吉藥控股接到控股股東盧忠奎先生通知，獲悉盧忠奎先生的一致行動(dòng)人黃克鳳持有的公司部分股份與東北證券辦理了股份質(zhì)押業(yè)務(wù)、盧忠奎先生持有的公司部分股份與東北證券辦理了股份質(zhì)押展期業(yè)務(wù)。
盧忠奎持股數(shù)量153，778，980股，持股比例23.09%，質(zhì)押比例分別為99.25%;黃克鳳持股數(shù)量為7，605，000股，持股比例為1.14%，質(zhì)押比例為99.93%。
值得一提的是，第三大股東吉農(nóng)基金也發(fā)布了減持完成的提示性公告，減持前吉農(nóng)基金持股3，839.336股，占總股本比例為5.76%，2019年7月26日， 吉農(nóng)基金以6.53元/股的價(jià)格減持了509.27萬(wàn)股，減持后持有股份占總股本的4.99%，之后低于5%持股的減持不需要公告。
值得一提的是，吉藥控股曾謀求國(guó)資接盤。2019年7月10日吉藥控股發(fā)布公告，公司擬通過(guò)發(fā)行股份等方式購(gòu)買修正藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司100%股權(quán)。 如果收購(gòu)?fù)瓿尚拚帢I(yè)將借此登陸A股。但是資料顯示，吉藥控股的營(yíng)業(yè)收入僅為9.42億元，修正藥業(yè)近2016年的營(yíng)業(yè)收入就達(dá)到636億元，所以被稱為“蛇吞象”式收購(gòu)。
2019年7月24日，收購(gòu)修正藥業(yè)事項(xiàng)因“不具備實(shí)施條件，繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)面臨較大不確定因素”而終止，并且在公司在公告中表示“經(jīng)公司與修正藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司友好協(xié)商，待該辦法具體實(shí)施細(xì)則出臺(tái)條件成熟后，再繼續(xù)推進(jìn)購(gòu)買修正藥業(yè)股權(quán)事宜。”該說(shuō)法隨后被歸咎于經(jīng)辦人員失誤，更正為“鑒于目前重組方案尚不具備實(shí)施條件，繼續(xù)推進(jìn)本次重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)面臨較大不確定因素，雙方一致同意解除《意向協(xié)議》，公司與修正藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司不再籌劃相關(guān)重大資產(chǎn)重組事項(xiàng)”。
此次烏龍事件造成了股價(jià)的大幅波動(dòng)，董事長(zhǎng)、總經(jīng)理孫軍，董事、董事會(huì)秘書、副總經(jīng)理張亮被證監(jiān)局給予警告并處以30萬(wàn)元罰款，財(cái)務(wù)總監(jiān)張忠偉被給予警告并處以10萬(wàn)元罰款。
