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7 月資產(chǎn)配置主線：抗通脹、新能源與紅利資產(chǎn)成焦點，多元策略應(yīng)對市場變化
隨著 首屆 “金鼎杯” 買方投顧資產(chǎn)配置大賽 6 月榜收官，7 月資產(chǎn)配置方向成為市場關(guān)注的焦點。在近期6月榜解析直播的交流中，公眾號“豐慧自留地”主理人、“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽導師豐豐作為主持人，特邀嘉賓知名財經(jīng)博主、公眾號EarlETF主理人張翼軫，嘉實財富基金投顧部負責人、“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽行業(yè)專家周鳳等業(yè)內(nèi)專家圍繞市場趨勢、行業(yè)機會及策略優(yōu)化展開深入探討，形成了一系列具有實操價值的觀點。
7 月配置三大主線浮出水面
周鳳強調(diào)，基金投顧需優(yōu)先關(guān)注客戶賬戶的 “收益獲得感”，而非單純追逐市場熱點?；诖?，7月策略可聚焦三大方向：
一，地緣政治背景下的抗通脹資產(chǎn)。當前國際地緣政治局勢復雜多變，各類因素交織影響全球經(jīng)濟，抗通脹資產(chǎn)在這樣的背景下往往能展現(xiàn)出較好的保值增值能力，成為投資組合中的穩(wěn)定器。
二，新能源賽道的結(jié)構(gòu)性機會。新能源行業(yè)作為未來發(fā)展的重要方向，雖然整體面臨一些挑戰(zhàn)，但其中仍存在不少細分領(lǐng)域的結(jié)構(gòu)性機會，值得深入挖掘和布局。
三，紅利資產(chǎn)的配置窗口。利率下行周期下紅利資產(chǎn)股息率相對無風險收益率的息差進入性價比凸顯的配置區(qū)間，其穩(wěn)定的分紅特性使其適合作為組合的穩(wěn)健壓艙石，能夠為組合提供較為穩(wěn)定的收益來源。
張翼軫則從因子平衡角度提出思路：動量因子在牛市中表現(xiàn)優(yōu)異，但高位回撤風險較高，建議與反轉(zhuǎn)因子、價值因子結(jié)合使用。例如 “紅利 + 小微盤” 的組合，既保留價值屬性的穩(wěn)健性，又納入量化基金的動量優(yōu)勢。行業(yè)選擇上，除熱門賽道外，可關(guān)注 “乏人問津的復蘇行業(yè)”，如近期初顯復蘇跡象的光伏、鋼鐵、建筑建材等，這類低關(guān)注度板塊可能存在逆向投資機會。
策略優(yōu)化：適配性與平衡感是關(guān)鍵
針對 7 月策略調(diào)整，各行業(yè)專家、財經(jīng)博主普遍強調(diào) “適配性” 原則。張翼軫指出，AI 工具的使用需避免 “為新奇而用”，應(yīng)回歸投資本質(zhì)：“量化基金已將 AI 技術(shù)深度融入策略，普通投資者可通過配置這類產(chǎn)品間接享受技術(shù)紅利，無需盲目親自操作?！?/p> 周鳳補充道：投顧策略應(yīng)減少對擇時和擇機的依賴，更多通過資產(chǎn)多元化分散風險?！翱蛻舻拈L期收益獲得感，來自組合在不同市場環(huán)境下的抗波動能力，而非單次熱點捕捉的成敗?！?/p> 公眾號“豐慧自留地”主理人、“金鼎杯”買方投顧資產(chǎn)配置大賽導師豐豐表示，綜合大家的觀點，7 月的資產(chǎn)配置需要在趨勢延續(xù)與風格切換之間尋找平衡：既可以保留動量策略的部分倉位，關(guān)注新能源、小微盤量化等強勢賽道；也應(yīng)該布局紅利資產(chǎn)、抗通脹品種等穩(wěn)健標的，同時密切跟蹤低關(guān)注度行業(yè)的復蘇機會。正如業(yè)內(nèi)共識所言，“組合的長期穩(wěn)健性，比單月的高收益更值得追求”。 市場結(jié)構(gòu)與應(yīng)對思路 對于當前市場結(jié)構(gòu)，多位專家觀察到 “兩極分化” 特征：一方面，銀行等權(quán)重板塊受機構(gòu)資金追捧，持續(xù)走強；另一方面，散戶主導的小盤股、微盤股及題材股（如創(chuàng)新藥）表現(xiàn)活躍，成為市場熱點。 在此背景下，投資者需摒棄 “押注單一賽道” 的思維，轉(zhuǎn)向多元配置。豐豐結(jié)合普通投資者視角分析道，A 股市場周期性強，尤其是成長性板塊，若僅看動量，在牛轉(zhuǎn)熊時可能面臨困境，把握市場周期，在低位多買、高位止盈，結(jié)合估值百分位等指標，能獲取超額收益。 例如，對于新能源板塊，可關(guān)注“反內(nèi)卷”政策可能帶來的行業(yè)反轉(zhuǎn)機會；對于醫(yī)藥行業(yè)，在經(jīng)歷 3-4 年調(diào)整后，基本面已經(jīng)得到了改善，仍處于較好的配置窗口期。這種基于周期和估值的布局思路，有助于在復雜市場環(huán)境中把握結(jié)構(gòu)性機會。 7 月的市場雖充滿不確定性，但清晰的配置主線與策略框架已為投資者指明方向。無論是抗通脹資產(chǎn)的防御性配置，還是新能源、紅利資產(chǎn)的進攻與穩(wěn)健組合，核心都在于通過多元策略平衡風險與收益，在波動中尋找確定性機會。
